杭州银行股份有限公司        编号：信评委函字[2024]追踪 0579 号                   杭州银行股份有限公司 2024 年度                   追踪评级表现                           声 明 ?   本次评级为寄予评级，中诚信海外偏激评估东说念主员与评级寄予方、评级对象不存在职何其他影响本次评级步履孤苦、     客不雅、公说念的关联关系。 ?   本次评级依据评级对象提供或一经细致对外公布的信息，以偏激他左证监管章程网罗的信息，中诚信海外按照关系     性、实时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信海外关于关系信息的正当性、信得过性、好意思满性、准     确性不作任何保证。 ?   中诚信海外及名堂东说念主员履行了尽责打听和诚信义务，有充分事理保证本次评级解任了信得过、客不雅、公说念的原则。 ?   评级表现的评级论断是中诚信海外依据合理的里面信用评级轨范和方法、评级武艺作念出的孤苦判断，未受评级寄予     方、评级对象和其他第三方的搅扰和影响。 ?   本评级表现对评级对象信用情状的任何表述和判断仅行为关系有议论参考之用，并不料味着中诚信海外本色性提出任     何使用东说念主据此表现禁受投资、假贷等交往步履，也不可行为任何东说念主购买、出售或持有关系金融家具的依据。 ?   中诚信海外分歧任何投资者使用本表现所述的评级结果而出现的任何亏本负责，亦分歧评级寄予方、评级对象使用     本表现或将本表现提供给第三方所产生的任何后果承担包袱。 ?   本次评级结果自本评级表现出具之日起收效，有用期为受评债项的存续期。受评债项存续期内，中诚信海外将如期     或不如期对评级对象进行追踪评级，左证追踪评级情况决定看护、变更评级结果或暂停、隔断评级等。 ?   左证监管要求，本评级表现及评级论断不得用于其他债券的刊行等证券业务行径。关于任何未经充分授权而使用本     表现的步履，中诚信海外不承担任何包袱。                                        中诚信海外信用评级有限包袱公司                        杭州银行股份有限公司 2024 年度                        追踪评级表现  本次追踪刊行东说念主及评级结果            杭州银行股份有限公司                                 AAA/褂讪                          “20 杭州银行永续债”、“杭银转债”、“22 杭州银行绿                          色债”、“22 杭州银行二级成本债 01”、“22 杭州银行债  本次追踪债项及评级结果                                                        AAA                          州银行 02”                          左证海外旧例和主管部门要求，中诚信海外需对公司存续期内的债券进行追踪  追踪评级原因                          评级，对其风险进程进行追踪监测。本次评级为如期追踪评级。                          本次追踪看护主体及债项前次评级论断，主要基于杭州银行股份有限公司（以                          下称“杭州银行”或“该行”）在宇宙金融体系中的紧迫性、操办所在区域经  评级不雅点                    济实力浑厚以及较为褂讪的金钱质地打算等信用上风。同期中诚信海外也样式                          到杭州银行濒临的诸多挑战，包括宏不雅经济成立濒临多重挑战对业务操办和资                          产质地带来压力、金钱欠债期限结构有待优化以及中枢一级成本补充压力持续                          存在等。此外，本次评级也辩论了中央政府及杭州市政府对该行的救济。  评级瞻望                    中诚信海外合计，杭州银行股份有限公司信用水平在将来 12~18 个月内将保持                          褂讪。  调级身分                    可能触发评级上调身分：不适用。                          可能触发评级下调身分：外部救济意愿下跌；宏不雅经济模式恶化；财务情状恶                          化，如金钱质地大幅下跌、成本金严重不及等。                                     正 面  ?   金钱界限位居城市生意银行前哨，在宇宙金融体系中具有一定的紧迫性，获取政府的简陋救济  ?   操办所在区域经济实力浑厚、活跃度高，为业务增长提供了弘远的空间  ?   加大不良金钱清收无间力度，不良率保持较低水平                                     关 注  ?   国内宏不雅经济成立濒临多重挑战对该行业务操办和金钱质地形成一定压力  ?   进款褂讪性有待增强，金钱欠债期限结构有待优化  ?   业务界限快速增长使得中枢一级成本补充压力持续存在 名堂负责东说念主：张云鹏 ypzhang@ccxi.com.cn 名堂构成员：盛雪宁 xnsheng@ccxi.com.cn 评级总监： 电话：(010)66428877 传真：(010)66426100                            杭州银行股份有限公司 2024 年度                            追踪评级表现 ? 财务粗略   杭州银行（并吞口径）                        2021                  2022              2023                  2024.3/2024.1-3   金钱总额（亿元）                              13,905.65           16,165.38           18,413.31                  19,173.05   总成本（亿元）                                  900.71                985.73            1,112.93                 1,167.43   不良贷款余额（亿元）                                50.41                 54.20               61.09                   66.34   净营业收入（亿元）                                293.61                329.32              350.16                   97.61   拨备前利润（亿元）                                210.80                228.48              243.56                    73.14   净利润（亿元）                                   92.61                116.79              143.83                    51.33   净息差(%)                                     1.83                  1.69                1.50                          --   拨备前利润/平均风险加权金钱(%)                          2.63                  2.44                2.26                          --   平均成本汇报率(%)                                10.84                 12.38               13.71                          --   成本收入比(%)                                  27.30                 29.64               29.40                   24.10   不良贷款率(%)                                   0.86                  0.77                0.76                     0.76   不良贷款拨备遮掩率(%)                             567.71                565.10              561.42                  551.23   成本足够率(%)                                  13.62                 12.89               12.51                   12.70 注：1.最大单一客户贷款/成本净额以及最大十家客户贷款/成本净额中的成本净额为该行并表口径数据；2.为保证数据分析的可行性，贷款总额和 进款总额均不含应计利息；3.本表现中的数值若出现总和/差值与各分项数值之和/之差余数不一致，均为四舍五入原因形成；4.本表现中所援用数 据除异常讲解外，净息差等打算均为中诚信海外统计口径，其中“--”暗示不适用、不可得或数据不可比，特此讲解；5.本表现分析基于杭州银 行提供的经普华永说念中天管帐师事务所（特殊平时合股）审计的 2021 年、2022 年和 2023 年财务表现和未经审计的 2024 年一季度财务报表，经 审计财务表现的审计主张类型均为轨范无保属主张。其中 2021 年财务数据为 2022 年经审计财务表现期初数，2022 年财务数据为 2023 年经审计 财务表现期初数，2023 年财务数据为 2023 年经审计财务表现期末数。 ? 同行业比拟（2023 年数据）                总金钱         通盘者权利             总进款           总贷款            净利润           不良率            成本足够率   银行称号         （亿元）        （亿元）             （亿元）          （亿元）            （亿元）          （%）              （%）   江苏银行         34,033.62     2,591.16         18,753.35     18,017.97      300.13             0.91           13.31   宁波银行         27,116.62     2,022.10         15,662.98     12,527.18       256.09            0.76           15.01   南京银行         22,882.76     1,725.94         13,694.08     10,990.73      186.30             0.90           13.53   杭州银行         18,413.31     1,112.93         10,452.77      8,070.96       143.83            0.76           12.51 注：江苏银行系“江苏银行股份有限公司”的简称；宁波银行系“宁波银行股份有限公司”的简称；南京银行系“南京银行股份有限公司”的简 称；上表中总进款和总贷款均不含应计利息。 贵府着手：中诚信海外整理                          杭州银行股份有限公司 2024 年度                          追踪评级表现 ? 本次追踪情况              本次债   前次债                   刊行金额/债券      债项简称    项评级   项评级   前次评级有用期           余额                  存续期                        特殊条目              结果    结果                     （亿元）                                                                                 有条件赎回、减记条目、偿付              AAA   AAA                     70/70                                限定、票面利率调遣、取消派 续债                        表现出具日                               （5+N）                                                                                 息 杭银转债         AAA   AAA                   150/149.99     2021/03/29~2027/03/28                           表现出具日                                                 正条目              AAA   AAA                    100/100       2022/03/21~2025/03/21              -- 色债                        表现出具日              AAA   AAA                    100/100 级成本债 01                   表现出具日                               （5+5）             限定              AAA   AAA                    150/150       2022/09/29~2025/09/29              -              AAA   AAA                    150/150       2022/11/14~2025/11/14              -                           表现出具日                           表现出具日      主体简称          本次评级结果                      前次评级结果                           前次评级有用期      杭州银行           AAA/褂讪                          AAA/褂讪                  2024/04/30 至本表现出具日                       杭州银行股份有限公司 2024 年度                       追踪评级表现 ? 评级模子 注： 外部救济：杭州银行操办所在区域经济活跃，经济实力浑厚且保持邃密发展。辩论到杭州银行在宇宙金融体系中的紧迫性、所在政府的 持股比例及对该行的救济记载，中诚信海外合计中央政府及杭州市政府具有较强的意愿和才能在有需要时对该行赐与救济。受个体信用 情状的撑持，外部救济普及子级是试验使用的外部救济力度。 方法论：中诚信海外银行业评级方法与模子 C230100_2023_04                         杭州银行股份有限公司 2024 年度                         追踪评级表现 操办环境 宏不雅经济和政策环境 中诚信海外合计，2024 年一季度中国经济增长好于预期，工业坐褥与制造业投资加速是主要拉上路分，但消 费收复性增长的势头有所平缓，供需失衡的矛盾尚未缓解，宏不雅政策仍需遵守推动经济杀青供需良性轮回   详见《2024 年一季度宏不雅经济与政策分析》，表现流畅 https://www.ccxi.com.cn/coreditResearch/detail/11126?type=1 行业粗略 宏不雅政策稳增长力度加大，监管机构迷惑银行业助力经济褂讪收复发展并无间鼓吹金融风险防控；银行业务 追想本源聚焦主业，加大重心领域信贷投放，欠债结构和成本获取改善，举座业务运营保持矜重；银行业财 务基本面持续成立，但仍需样式行业分化及风险滞后长远问题    详见《中国银行业瞻望，2024 年 1 月》，表现流畅 https://www.ccxi.com.cn/coreditResearch/detail/10922?type=1 区域经济环境    浙江省空洞经济实力浑厚，活跃的民营经济、持续优化的产业结构以及无间普及的对外灵通程    度推动经济保持邃密发展，为银行发展提供了邃密的操办环境；跨区域操办为业务发展拓展空    间，同期分散联结度风险    行为所在法东说念主银行，在当地强烈的商场竞争环境中，杭州银行保持较高的商场份额和影响力，截    至 2023 年末，该行存、贷款在杭州市金融机构存贷款余额的占比分离为 8.44%和 5.57%，分离    名递次 3 位和第 5 位。该行维持作念精杭州、深耕浙江，同期末，浙江省内贷款占全行的 78.42%，    其中杭州地区的贷款占全行的 45.38%。在深耕浙江省内区域商场的同期，该行无间鼓吹跨区域    操办，积极拓展长三角区域及国内一线城市业务，搭建了遮掩北京、上海、深圳、南京、合肥等    重心城市在内的区域操办布局，同期末，浙江省外贷款占全行的 21.58%。    浙江省是国内经济最为推崇的省份之一，空洞经济实力浑厚，经济发展水平较高。2023 年浙江    省经济驱动持续回升向好，全年杀青地区坐褥总值 82,553 亿元，同比增长 6.0%，增速较 2022 年    上涨 2.9 个百分点；按常住东说念主口筹备，东说念主均地区坐褥总值为 125,043 元，同比增长 5.3%；三次产    业加多值结构由上年的 3.0:42.7:54.3 调遣为 2.8:41.1:56.1；全年杀青一般内行预算收入 8,600 亿    元，居宇宙第三位，同比增长 7.0%；浙江省住户收入权贵高于宇宙平均水平，2023 年全省城镇    和农村常住住户东说念主均可附近收入分离达 74,997 元和 40,311 元，同比分离增长 5.2%和 7.3%。    民营经济是浙江经济发展的紧迫救援，全省个体工商户和民营企业比重较高，民企举座教授处于    宇宙当先水平。浙江省持续鼓吹救济民营经济的政策举措落地，无间优化营商环境，落实好纾困    惠企政策，救济民营经济高质地发展，活跃的民营经济和中小企业为浙江省金融机构提供了邃密    的操办泥土和环境。2023 年浙江省民营经济活力无间增强，在册民营企业较上年增长 7.8%至    重达 71.4%。同期，2023 年以来浙江省接续加速传统产业矫正升级，遵守拔擢先进制造业和策略                 杭州银行股份有限公司 2024 年度                 追踪评级表现    性新兴产业，促进数字经济中枢产业集群化发展，全年界限以上工业加多值 22,388 亿元，较上    年增长 6.0%，其中装备制造业、高新技艺产业、策略性新兴产业加多值分离增长 9.4%、7.0%和    心产业加多值增长 10.1%，规上工业企业数字化矫正遮掩率达 80.61%。此外，浙江省推动高轨范    开脱贸易检修区建设，2023 年对外贸易保持增长，全省出进口总额为 4.90 万亿元，较上年增长    体来看，较高的经济发展水平、特点罕见的民营经济、持续优化的产业结构、无间普及的对外开    放进程等一系列身分使浙江省地区经济接续保持邃密的发展态势。    浙江省金融体系发展邃密，连年来，浙江金融业尤其是银行业遥远保持着强盛的发展势头，存贷    款总量保持增长，增速持续高于宇宙银行业平均。2023 年末浙江省一起金融机构本外币各项存    款余额为 22.07 万亿元，同比增长 12.4%，本外币各项贷款余额为 21.72 万亿元，同比增长 14.2%。    浙江省金融机构云集，五大国有银行和国内主要的股份制银行均在当地设有分行，还有多家城市    生意银行、农村生意银行和村镇银行，同行竞争强烈。针对浙江省活跃的民营经济，千般银行业    金融机构均已在浙江省成就了小企业金融就业专营机构，积极更始开辟与小企业操办投合乎的金    融家具，涌现出了宽绰新式金融就业模式。 财务情状 中诚信海外合计，该行净利润增长较快，金钱质地打算较为褂讪，但进款褂讪性有待普及，业务界限快速扩 张使得中枢一级成本补充压力将持续存在 盈利才能    息差收窄，盈利金钱界限和非利息收入较快增长推动净营业收入持续增长，信用减值损左计提有    所下跌，净利润杀青较快增长    杭州银行连年来各项业务褂讪发展，盈利金钱界限保持较快增长。2023 年，受减费让利政策导    向和 LPR 利率下行等身分影响，该行盈利金钱收息率有所下跌；与此同期，该行主动调遣欠债    结构和订价，加强进款订价无间，举座融资成本略有下跌。受收益和成本两方面身分共同影响，    全年杀青净利息收入 234.33 亿元，同比增长 2.52%。    非利息收入方面，该行搭理业务手续费收入因商场波动影响有所下跌，使得 2023 年手续费及佣    金净收入同比下跌 13.50%；同期该行加强宏不雅与商场磋议，有用把抓商场契机，金融金钱产生    的投资收益和公允价值变动收益加多，推动 2023 年其他非利息净收入同比增长 39.60%。受此影    响，2023 年该行杀青非利息净收入 115.83 亿元，同比增长 14.97%，在净营业收入中占比上涨至    操办后果方面，2023 年该行数字化转型无间深入，科技更始的财务资源进入加大，业务及无间    用度有所增长但增速低于净营业收入增速，畴昔景本收入比拟上年下跌 0.24 个百分点至 29.40%。    受此影响，该行全年杀青拨备前利润 243.56 亿元，同比增长 6.60%；拨备前利润/平均风险加权                 杭州银行股份有限公司 2024 年度                 追踪评级表现   金钱同比下跌 0.18 个百分点至 2.26%。   信用减值损左计提方面，该行维持矜重、审慎的拨备计提政策，在经济下行压力仍存的配景下，   加大贷款信用减值损左计提力度，2023 年计提贷款和垫款信用减值亏本 54.59 亿元，较上年加多   者共同影响，该行 2023 年全年共计提信用减值亏本 80.69 亿元，同比减少 18.12%，在拨备前利   润中占比下跌至 33.13%。受上述身分共同影响，该行 2023 年杀青净利润 143.83 亿元，同比增长   个百分点。   年一季度共杀青净营业收入 97.61 亿元，为上年全年的 27.88%。2024 年一季度该行成本收入比   为 24.10%；金钱质地较为褂讪，2024 年一季度该行共计提信用减值亏本 15.74 亿元，为上年全   年的 19.50%，在拨备前利润中占比下跌至 21.52%。受以上身分共同影响，2024 年一季度该行实   现净利润 51.33 亿元，较上年同期增长 21.11%，为上年全年的 35.69%。   举座来看，该行息差收窄，盈利金钱界限和非利息收入的增长推动净营业收入保持增长，信用减   值损左计提有所下跌，净利润杀青较大增幅。但将来该行盈利增长仍然受到以下不利身分影响：   一是在宏不雅经济下行风险依然存在的大环境下，不良金钱上涨压力尚存，进而可能对盈利水平产   生不利影响；二是江浙地区银行业竞争强烈，关于客户的议价才能濒临挑战，同期辩论到减费让   利政策要求，银行息差濒临收窄压力；三是金融商场监管政策和商场波动可能对资金业务产生一   定影响。 金钱质地   不良余额有所增长，加大不良金钱清收无间力度，不良率保持较低水平，但辩论到宏不雅经济下行   风险依然存在，需样式该行金钱质地的迁移情况   从金钱结构上看，为止 2023 年末，杭州银行金融投资金钱、信贷金钱净额、现款及对央行债权、   对同行债权在总金钱中占比分离为 47.30%、42.03%、6.18%和 2.57%。同行债权方面，该行同行   债权交往敌手主要为国有银行、股份制银行和城商行以及金融租借、奢华金融公司等非银机构，   为止 2023 年末，该行同行债权均处于预期信用亏本模子阶段一，同行金钱减值准备余额 0.32 亿   元。   金融投资金钱方面，2023 年该行加大对政府债券、金融债券和同行存单的投资力度，金融投资   界限有所增长。为止 2023 年末，该行金融投资金钱余额为 8,710.05 亿元，较上年末增长 16.91%，   其中安全性较高的政府债券、政策性银行债券、金融债券和同行存单计算占比 65.30%，较上年   末增长 7.30 个百分点；企业债券占比 15.71%，主要为分支机构所在地的城投债，外部级别联结   在 AA+级及以上；基金投资占比 9.95%，以债券型基金为主，底层主要为政策性金融债；资金信   托规划和金钱无间规划计算占比 7.98%，其中以信贷类金钱为主，债券类金钱为辅，信贷类金钱   主要投向基础设施建设行业，散布于杭州及分行所在区域，该即将非标投资纳入全行和谐授信，                  杭州银行股份有限公司 2024 年度                  追踪评级表现 对刊行方履行名单制无间，且由名堂所在地分支机构具体负责投后追踪无间；此外，该行还投资 一丝金钱救济证券和股权。为止 2023 年末，该行资金相信规划及金钱无间规划中有本金为 4.55 亿元的信贷类金钱处于预期信用亏本模子阶段三，较上年末减少 4.07 亿元，已全额计提预期信 用减值准备，其余投资金钱均处于阶段一或不适用阶段分类，投资金钱的减值准备余额为 161.59 亿元。 信贷金钱方面，该行贷款业务以公司贷款为主，在全行贷款总额中占比保持在 60%以上。2023 年 该行接续加大科技金融、绿色金融、数字金融等领域救济力度。为止 2023 年末，该行公司贷款 （含贴现，下同）总额 5,270.12 亿元，较上年末增长 19.14%，在总贷款中的占比上涨至 65.30%。 该行个东说念主贷款聚焦发展个东说念主操办贷款与个东说念主住房按揭贷款业务，但 2023 年受需求平缓、提前还 款的影响，增速有所放缓。为止 2023 年末，该行个东说念主贷款总额 2,800.84 亿元，较上年末增长 7.78% 空洞来看，为止 2023 年末，该行贷款总额 8,070.96 亿元，较上年末增长 14.94%。2024 年以来， 该行公司贷款保持较好增长，个东说念主贷款由于按揭和奢华需求不及增速放缓。为止 2024 年 3 月末， 贷款总额 8,707.80 亿元，较上年末增长 7.89%。其中，公司贷款总额 5,862.55 亿元，较上年末增 长 11.24%，在总贷款中的占比上涨至 67.33%；个东说念主贷款总额 2,845.24 亿元，较上年末仅增长 贷款总额均较年头有所抬升，但在贷款投放的推动下不良贷款率均略有下跌。2023 年该行累计 新增不良贷款 54.03 亿元，较上年加多 27.81 亿元，新发生不良主要联结于房地产业、制造业、 租借和商务就业业等公司贷款；为限定信贷金钱质地，该行加大不良清收和无间力度，全年共处 置不良贷款 47.25 亿元，其中核销 24.46 亿元，现款清收 18.04 亿元，其他非重组上调 4.75 亿元。 为止 2023 年末，该行不良贷款余额较上年末加多 6.89 亿元至 61.09 亿元，不良贷款率较上年末 下跌 0.01 个百分点至 0.76%。该行存量不良主要联结在浙江、南京和上海等地区，行业以房地产 业、制造业和租借和商务就业业为主。为止 2024 年 3 月末，该行不良贷款余额较年头加多至 66.34 亿元，不良率与年头持平为 0.76%。 拨备遮掩方面，该行 2023 年仍保持较高的拨备计提力度，为止 2023 年末，拨备遮掩率为 561.42%， 较上年末下跌 3.68 个百分点，不良贷款/（成本+贷款亏本准备）为 4.20%，与上年末持平。为止 贷款亏本准备）为 4.33%。          表 1：2021-2023 年末及 2024 年 3 月末贷款五级分类（金额单元：亿元）              余额         占比(%)       余额           占比(%)      余额         占比(%)       余额             占比(%) 正常           5,812.82       98.76   6,940.39        98.84   7,977.70       98.84   8,596.32          98.72 样式             22.40         0.38     27.44          0.39     32.16         0.40        45.14         0.52 次级             26.66         0.45     32.78          0.47     26.90         0.33        33.24         0.38 可疑               6.19        0.11       8.78         0.12     21.27         0.26        23.40         0.27 亏本             17.56         0.30     12.64          0.18     12.93         0.16         9.69         0.11 客户贷款整个       5,885.63      100.00   7,022.03       100.00   8,070.96      100.00   8,707.80         100.00 不良贷款余额             50.41                  54.20                   61.09                    66.34 不良贷款比率(%)           0.86                   0.77                    0.76                    0.76 贵府着手：杭州银行，中诚信海外整理 从贷款行业散布上看，为止 2023 年末，杭州银行公司贷款前五大行业分离为水利、环境和内行                      杭州银行股份有限公司 2024 年度                      追踪评级表现        设施无间业、租借和商务就业业、制造业、房地产业以及建筑业，公司类贷款前五大行业贷款总        额占公司类贷款总额的比例为 88.09%，前五大行业中细分子行业较多，举座行业联结度风险较        为可控。房地产关系行业方面，为止 2023 年末，该行房地产业、建筑业和个东说念主住房按揭贷款在        总贷款中计算占比 19.69%，其中房地产业贷款余额较上年末下跌 28.05 亿元至 367.89 亿元，房        地产业不良贷款率为 6.36%，在不良贷款总额中占比为 38.29%。该行对房地产业务履行白名单        制无间，房地产贷款中 90%以上投向北京、上海、深圳及杭州地区的刚性或改善性住房，刻下房        地产行业信用风险趋势仍存在较大不细目性，关系风险仍需保持样式。从客户联结度来看，成绩        于较好的成本实力，以及受自己客户定位影响，该行贷款客户联结度处于较低水平。从贷款的担        保模式看，该行以抵质押贷款和保证贷款为主。为止 2023 年末，抵质押贷款在总贷款中占比        保证贷款以企业和天然东说念主担保为主，担保公司的采纳上履行严格的勾搭准入轨制，主要采纳有政        府配景的担保公司和有较强专科特点的生意性担保公司。天然抵质押模式有助于在一定进程上缓        释信用风险，但宏不雅经济下行时候，抵质押物濒临一定的商场风险，此外保证贷款可能濒临担保        方财求实力或代偿意愿不及所带来的风险。 流动性        进款褂讪性有待普及，金钱欠债期限错配风险仍存        杭州银行的资金主要着手于客户进款和同行资金融入。由于向中央银行借款余额增长较快，为止        面，公司进款 1是该行进款业务的主要着手，在总进款中占比 75%傍边。成绩于当地政府及股东        的救济，该行在收受行政治业单元进款方面具有一定竞争上风。2023 年该行在成本商场、科技        文创、跨境企业、贸易融资等领域加大对公进款开辟力度，利用债券承销、支付结算类等家具引        流揽存，对公进款持续增长。为止 2023 年末，公司进款余额为 7,834.71 亿元，较上年末增长        此类进款的依赖也使该行濒临着一定的进款联结度风险，为止 2023 年末，该行最大十家客户存        款占进款总额的比例为 12.19%（上报监管报表口径）                                  。个东说念主进款方面，2023 年该行通过加强代发        客群操办、深化零卖客群操办体系建设等模式推动个东说念主进款杀青较快增长。为止 2023 年末，个        东说念主进款余额为 2,283.00 亿元，较上年末增长 25.89%，在总进款中占比上涨至 21.84%。进款期限        结构方面，为止 2023 年末，该行活期进款占比 48.08%。2024 年，该行进款保持增长态势，为止        分离占比 73.19%和 22.18%，余额较上年末均有所增长；活期进款占比 47.90%，活期进款占比拟        上年末有所下跌。举座来看，该行以公司进款为主，活期进款和如期进款占比绝顶，进款褂讪性        仍有待普及。        从金钱欠债结构来看，由于贷款增速下跌，为止 2024 年 3 月末，总贷款/总进款上涨至 78.19%。        该行金融投资金钱中利率债和同行存单等高流动性金钱储备较为足够，但为止 2023 年末同行负     不含保证金进款、财政性进款、开出汇票、信用卡进款、应解汇款及临时进款等，与该行年报表示口径一致，下同。                  杭州银行股份有限公司 2024 年度                  追踪评级表现    债和刊行的同行存单在总欠债中计算占比为 24.86%，对商场资金依赖度较高，因此（商场资金-    高流动性金钱）/总金钱打算处于较高水平。从金钱欠债期限结构来看，由于该行贷款以中耐久    为主，持有的债券和非标投资期限较长，短期同行融入资金占比拟高，为止 2023 年末，该行除    生息金融器具外的一年内到期金融金钱在总金钱中占比 34.38%，除生息金融器具外的一年内到    期金融欠债在总欠债中占比 81.15%，金钱欠债期限错配风险仍存。 成本足够性    行为上市银行具有多元化的成本补充渠说念，但业务界限快速延迟使得中枢一级成本补充压力持    续存在，需持续样式成本补充进展情况    连年来杭州银行通过增资扩股、刊行优先股、刊行成本补充类债券等多种模式补充成本。该行于    转股。成绩于 2023 年净利润的较快增长，为止年末中枢一级成本足够率较上年末上涨 0.08 个百    分点至 8.16%。但由于逾额贷款亏本准备可计入二级成本部分受上限影响，增量有限，且期内无    其他二级成本的外部补充，为止 2023 年末成本足够率较上年末下跌 0.38 个百分点至 12.51%。    本足够率分离较年头上涨至 8.46%和 12.70%。此外，该行规划向特定对象刊行 A 股股票，召募    资金总额不跨越东说念主民币 80 亿元，一升引于补充该行中枢一级成本。中诚信海外将持续样式该行    后续成本补充使命的鼓吹情况。 外部救济 辩论到该行在宇宙金融体系中的紧迫性、所在政府的持股比例及对该行的救济记载，中诚信海外合计中央政 府及杭州市政府具有较强的意愿和才能在有需要时对该行赐与救济    杭州市经济活跃，经济实力浑厚且保持邃密发展，政府救济才能较强。杭州银行在杭州当地金融    体系中占有紧迫地位，为止 2023 年末，该行存、贷款在杭州市金融机构存贷款余额的占比分离    为 8.44%和 5.57%，分离号递次 3 位和第 5 位。同期跟着省表里业务界限的无间增长，该行金钱    界限已位居宇宙城市生意银行前哨，在宇宙金融体系中具有一定的紧迫性。杭州市政府在该行组    建、业务发展历程中对其提供救济。为止 2024 年 3 月末，该行注册成本为 59.30 亿元，其中第    一大股东杭州市财政局持股比例为 11.86%，此外前十大股东中杭州市属国有企业计算持股比例    为 23.76%。辩论到该行在宇宙金融体系中的紧迫性、所在政府及国有法东说念主的持股比例以及所在    政府对该行日常操办的救济记载，中诚信海外合计中央政府及杭州市政府具有较强的意愿和才能    在有需要时对该行赐与救济，并将此身分纳入本次评级辩论。 追踪债券信用分析    “20 杭州银行永续债”竖立有条件赎回、减记条目、偿付限定、票面利率调遣、取消派息条目；    追踪期内尚未进入续期采纳期限，亦未诈欺上述含权条目，上述含权条目追踪期内对债券的信用    风险和公司实力无影响。    “杭银转债”召募资金 150 亿元，扣除刊行用度后一升引于救济该行各项业务发展，在可转债持                杭州银行股份有限公司 2024 年度                追踪评级表现   有东说念主转股后按照关系监管要求用于补充本行中枢一级成本。为止评级表现出具日，“杭银转债”   召募资金已使用已矣，与召募讲解书同意的用途、使用规划偏激他商定一致。                                    “杭银转债”竖立   回售条目、赎回条目和转股价钱向下修正条目，追踪期内已进入转股期，为止 2023 年末，累计   转股数目为 84,324 股，占转股前公司已刊行的股份总和 0.0014%，期末最新转股价钱为 12.24 元   /股，上述含权条目追踪期内对债券的信用风险和公司实力无影响。   “22 杭州银行二级成本债 01”竖立有条件赎回、减记条目、偿付限定条目；追踪期内尚未进入   续期采纳期限，亦未诈欺上述含权条目，上述含权条目追踪期内对债券的信用风险和公司实力无   影响。   本次追踪债券均未竖立担保增信规律，债券信用水平与公司信用实力高度关系。该行在当地金融   体系中具有较为紧迫的地位，跨区域操办分散区域联结度风险，各项业务稳步发展，追踪期内信   用质地无权贵恶化趋势，当今追踪债券信用风险极低。 评级论断   总而言之，中诚信海外看护杭州银行股份有限公司主体信用等第为 AAA，评级瞻望为褂讪；维   持“20 杭州银行永续债”、“杭银转债”、           “22 杭州银行二级成本债 01”、                       “22 杭州银行绿色债”、   “22 杭州银行债 01”“22 杭州银行债 02”、                、            “23 杭州银行 01”和“23 杭州银行 02”的信用等第   为 AAA。                            杭州银行股份有限公司 2024 年度                            追踪评级表现 附一：杭州银行股份有限公司前十大股东持股情况（为止 2024 年 3 月末）    序号                                    股东称号                         占比(%)          计算                                                                   60.94 注：左证杭州银行 2024 年 5 月 18 日表示的公告，杭州市财政局以契约转让模式划转至杭州市财开投资集团有限公司的该行股份 703,215,229 股 已完成股份过户登记，本次股份划转完成后，杭州市财开投资集团有限公司持有该行 18.74%股份。杭州银行第一大股东由杭州市财政局变更为 杭州市财开投资集团有限公司，杭州市财政局不再平直持有该行股份，变为迤逦限定该行 18.74%股份。 贵府着手：杭州银行                  杭州银行股份有限公司 2024 年度                  追踪评级表现 附二：杭州银行股份有限公司主要财务数据（并吞口径）   财务数据（单元：百万元）        2021             2022              2023                   2024.3/2024.1-3 现款及对中央银行的债权             85,359.60        102,144.85        113,743.61                   97,611.20 对同行债权                   65,217.91         66,288.70         47,278.39                   40,910.25 金融投资                   653,770.28        745,045.94        871,005.22                  903,938.99 贷款总额                   588,563.18        702,203.39        807,095.57                  870,779.84 贷款亏本准备                 (28,618.31)      (30,629.80)        (34,299.88)                 (36,566.62) 贷款净额                   560,890.64        672,634.60        773,942.29                  835,517.89 样式贷款                     2,239.85             2,743.83          3,215.72                 4,513.84 不良贷款（五级分类）               5,041.04             5,420.24          6,109.44                 6,633.69 总金钱                   1,390,564.53     1,616,538.05       1,841,330.80               1,917,305.26 风险加权金钱                 864,017.09      1,006,443.64       1,151,800.57               1,176,588.09 进款总额                   810,658.01        928,084.21       1,045,277.25               1,113,699.46 向中央银行借款                 53,892.63         59,408.81        105,090.88                   87,014.92 对同行欠债                  143,416.21        229,961.05        266,341.50                  274,977.84 应答债券                   267,251.34        266,017.22        275,035.20                  285,361.18 总欠债                   1,300,493.94     1,517,964.83       1,730,037.59               1,800,561.90 通盘者权利                   90,070.59         98,573.23        111,293.21                  116,743.36 净利息收入                   21,035.50         22,856.65         23,432.83                    6,085.86 手续费及佣金净收入                3,608.23             4,673.58          4,042.61                 1,152.98 汇兑净损益                        (29.19)          (194.27)            15.41                    (49.12) 公允价值变动净收益                    763.46            530.73           1,397.63                   576.36 投资净收益                    3,865.21             4,686.15          5,648.90                 1,913.62 其他净收入                        117.66            378.66            478.16                     80.99 非利息净收入                   8,325.37         10,074.85         11,582.71                    3,674.83 净营业收入计算                 29,360.87         32,931.51         35,015.54                    9,760.69 业务及无间用度（含折旧）            (8,016.74)       (9,759.98)        (10,293.01)                  (2,352.15) 拨备前利润                   21,080.11         22,848.36         24,356.47                    7,314.26 信用减值亏本                 (10,500.03)       (9,855.12)         (8,069.49)                  (1,573.72) 税前利润                    10,594.77         13,002.58         16,281.74                    5,733.87 净利润                      9,261.02         11,679.33         14,383.37                    5,133.23                      杭州银行股份有限公司 2024 年度                      追踪评级表现 附三：杭州银行股份有限公司主要财务打算（并吞口径）           财务打算            2021            2022            2023                 2024.3/2024.1-3 增长率(%) 贷款总额                              21.69           19.31           14.94                          -- 不良贷款                             (2.60)            7.52           12.72                          -- 贷款亏本准备                            17.77            7.03           11.98                          -- 总金钱                               18.93           16.25           13.91                          -- 总成本                               11.39            9.44           12.90                          -- 进款总额                              16.14           14.49           12.63                          -- 净利息收入                              9.15            8.66            2.52                          -- 拨备前利润                             16.97            8.39            6.60                          -- 净利润                               29.77           26.11           23.15                          -- 盈利才能(%) 净息差                                1.83            1.69            1.50                          -- 拨备前利润/平均风险加权金钱                     2.63            2.44            2.26                          -- 拨备前利润/平均总金钱                        1.65            1.52            1.41                          -- 平均成本汇报率                           10.84           12.38           13.71                          -- 平均金钱汇报率                            0.72            0.78            0.83                          -- 平均风险加权金钱汇报率                        1.16            1.25            1.33                          -- 非利息净收入占比                          28.36           30.59           33.08                    37.65 营运后果(%) 成本收入比                             27.30           29.64           29.40                    24.10 金钱用度率                              0.65            0.67            0.62                          -- 成本足够性(%) 中枢一级成本足够率                          8.43            8.08            8.16                     8.46 成本足够率                             13.62           12.89           12.51                    12.70 成本金钱比率                             6.48            6.10            6.04                     6.09 金钱质地(%) 不良贷款率                              0.86            0.77            0.76                     0.76 (不良贷款＋样式贷款)/总贷款                    1.24            1.16            1.16                     1.28 样式贷款/不良贷款                         44.43           50.62           52.64                    68.04 不良贷款拨备遮掩率                        567.71          565.10          561.42                   551.23 贷款亏本准备/(不良贷款＋样式贷款)               393.06          375.18          367.82                   328.02 不良贷款/(成本＋贷款亏本准备)                   4.25            4.20            4.20                      4.33 贷款亏本准备/总贷款                         4.86            4.36            4.25                      4.20 最大单一客户贷款/成本净额                      2.79            3.51            3.54                          -- 最大十家客户贷款/成本净额                     23.53           24.18           23.28                          -- 流动性(%) 高流动性金钱/总金钱                        36.77           37.15           39.63                          -- 总贷款/总进款                           72.60           75.66           77.21                    78.19 (总贷款－贴现)/总进款                      68.20           72.37           75.91                    76.94 净贷款/总金钱                           40.34           41.61           42.03                    43.58 总进款/总融资                           63.57           62.56           61.79                    63.24 (商场资金－高流动性金钱)/总金钱                (3.36)          (2.80)          (4.53)                          --                     杭州银行股份有限公司 2024 年度                     追踪评级表现 附四：基本财务打算的筹备公式            打算                             筹备公式          拨备前利润          税前利润－信用减值亏本－营业外收支净额－以客岁度损益调遣                         手续费及佣金净收入+汇兑净损益+公允价值变动净收益+投资净收益+其他          非利息净收入                         净收入          净营业收入          净利息收入+非利息净收入          非利息用度          营业用度（含折旧）+税金及附加+其他业务成本                         存放中央银行款项+存放同行款项+拆放同行款项+买入返售金钱+贷款及垫          盈利金钱           款+金融投资（含交往性金融金钱、可供出售金融金钱、持有至到期投资和                         应收款项类投资，或含债权投资和其他债权投资）  盈利才能                         净利息收入/平均盈利金钱＝(利息收入－利息开销)/[(当期末盈利金钱+          净息差                         上期末盈利金钱)/2]          平均成本汇报率        净利润/[(当期末净金钱+上期末净金钱)/2]          平均金钱汇报率        净利润/[(当期末金钱总额+上期末金钱总额)/2]          平均风险加权金钱汇报率    净利润/[(当期末风险加权金钱总额+上期末风险加权金钱总额)/2]          非利息净收入占比       非利息净收入/净营业收入          成本收入比          业务及无间用度（含折旧）/净营业收入          金钱用度率          非利息用度/[(当期末金钱总额+上期末金钱总额)/2]  金钱质地          不良贷款率          五级分类不良贷款余额/贷款总额          不良贷款拨备遮掩率      贷款亏本准备/不良贷款余额          高流动性金钱         现款及现款等价物+对央行的债权+对同行债权+高流动性投资金钱  流动性          商场资金           中央银行借款+同行进款+同行拆入+单子融资+卖出回购+应答债券                         中央银行借款+同行进款+同行拆入+单子融资+卖出回购+应答债券+收受客          总融资                         户进款  成本足够性          成本金钱比率         股东权利（含少数股东权利）/金钱总额                      杭州银行股份有限公司 2024 年度                      追踪评级表现 附五：信用等第的瑰丽及界说    个体信用评估                                            含义   （BCA）等第瑰丽       aaa       在无外部特殊救济下，受评对象偿还债务的才能极强，基本不受不利经济环境的影响，讲错风险极低。        aa       在无外部特殊救济下，受评对象偿还债务的才能很强，受不利经济环境的影响很小，讲错风险很低。        a        在无外部特殊救济下，受评对象偿还债务的才能较强，较易受不利经济环境的影响，讲错风险较低。       bbb       在无外部特殊救济下，受评对象偿还债务的才能一般，受不利经济环境影响较大，讲错风险一般。       bb        在无外部特殊救济下，受评对象偿还债务的才能较弱，受不利经济环境影响很大，有较高讲错风险。        b        在无外部特殊救济下，受评对象偿还债务的才能较地面依赖于邃密的经济环境，讲错风险很高。       ccc       在无外部特殊救济下，受评对象偿还债务的才能绝顶依赖于邃密的经济环境，讲错风险极高。        cc       在无外部特殊救济下，受评对象基本不可偿还债务，讲错很可能会发生。        c        在无外部特殊救济下，受评对象不可偿还债务。 注：除 aaa 级，ccc 级及以下第级外，每一个信用等第可用“+”、“-”瑰丽进行微调，暗示略高或略低于本等第。    主体等第瑰丽                                  含义        AAA       受评对象偿还债务的才能极强，基本不受不利经济环境的影响，讲错风险极低。         AA       受评对象偿还债务的才能很强，受不利经济环境的影响较小，讲错风险很低。            A     受评对象偿还债务的才能较强，较易受不利经济环境的影响，讲错风险较低。        BBB       受评对象偿还债务的才能一般，受不利经济环境影响较大，讲错风险一般。         BB       受评对象偿还债务的才能较弱，受不利经济环境影响很大，有较高讲错风险。            B     受评对象偿还债务的才能较地面依赖于邃密的经济环境，讲错风险很高。        CCC       受评对象偿还债务的才能绝顶依赖于邃密的经济环境，讲错风险极高。         CC       受评对象基本不可偿还债务，讲错很可能会发生。            C     受评对象不可偿还债务。 注：除 AAA 级，CCC 级及以下第级外，每一个信用等第可用“＋”、“－”瑰丽进行微调，暗示略高或略低于本等第。  中耐久债项等第瑰丽                                 含义        AAA       债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，信用风险极低。        AA        债券安全性很强，受不利经济环境的影响较小，信用风险很低。            A     债券安全性较强，较易受不利经济环境的影响，信用风险较低。        BBB       债券安全性一般，受不利经济环境影响较大，信用风险一般。         BB       债券安全性较弱，受不利经济环境影响很大，有较高信用风险。            B     债券安全性较地面依赖于邃密的经济环境，信用风险很高。        CCC       债券安全性绝顶依赖于邃密的经济环境，信用风险极高。        CC        基本不可保证偿还债券。            C     不可偿还债券。 注：除 AAA 级，CCC 级及以下第级外，每一个信用等第可用“＋”、“－”瑰丽进行微调，暗示略高或略低于本等第。                             杭州银行股份有限公司 2024 年度                             追踪评级表现 孤苦·客不雅·专科 地址：北京市东城区向阳门内大街南竹杆巷子 2 号星河 SOHO5 号楼 邮编：100010 电话：+86（10）6642 8877 传真：+86（10）6642 6100 网址：www.ccxi.com.cn Address: Building 5, Galaxy SOHO, No.2 Nanzhugan Lane, Chaoyangmennei Avenue, Dongcheng District, Beijing Postal Code：100010 Tel: +86（10）6642 8877 Fax: +86（10）6642 6100 Web: www.ccxi.com.cn